• 与去年同期相比，中国整个行业直接投资1465亿美元，增长0.9%；非金融直接投资168.5亿美元，同比增长2.8%，其中“一带一路”沿线国家非金融直接投资209.7亿美元，同比增长3.3%。
• 2022年，中国企业宣布跨国并购总额仅为287.4亿美元，创历史新低，同比下降52%，大额交易大幅下降；宣布的交易量为507件，同比下降6%。

  • 从行业角度来看，前三大热门行业是TMT*，医疗生物科学及其房地产、酒店和建筑领域占总额的55%，其中医疗生命科学行业的比例进一步提高到15%，创历史新高；根据销售总数，前三大热门行业TMT、智能制造与运输、医疗与生物科学占总数的一半。年度亮点是开采和金属行业并购金额和总数同比增长33%和111%，是今年唯一增长交易量的领域。年度亮点是开采和金属行业并购金额和总数同比增长33%和111%，是今年唯一增长交易量的领域。
  • 就地区而言，亚洲仍然是最受欢迎的，尽管与去年相比，交易量和总数仍然排名第一。根据配额，日本、澳大利亚、法国和阿根廷四个受中国企业欢迎的十大终点中有四个逆势增长；根据总数，除北美和非洲大幅下降外，其他大陆的总交易量也有所上升，交易受欢迎程度也有所回升。

• 新签订的对外承包工程合同金额为2.530.7亿美元，同比下降2.1%。

*注：TMT领域包括技术、媒体、娱乐和通信行业

今日，安永公布了《2022年中国外商投资概述》。结果表明，2022年，中国整个行业的对外直接投资比去年同期增长了0.9%，总体保持稳定，部分行业的海外投资增长迅速¹。与去年相比，宣布的跨国并购金额下降了52%，销售金额下降了6%；亚洲仍然是最受欢迎的跨国并购终点²。

安永中国海外投资业务部全球主管周昭媚表明：“2022年，全球经济面临诸多挑战。区域冲突的升级导致了许多问题，如能源短缺和高通胀。中国经济也面临下行压力，交易、进出口等经济数据呈下降趋势。展望2023年，据IMF新预测³，全球经济增长率将降至2.9%，低于2022年3.4%，大多数主要经济体的经济增长率将进一步下降，发达国家将大幅下降。随着疫情防控措施的改善，中国经济有望首先稳步复苏，跨境投资热度有望升温。但短期内，中国企业在国外投资仍需关注部分国家和地区的地缘政治风险和较高的宏观经济风险。”

对外直接投资基本稳定，部分行业海外投资增长迅速

数据显示，2022年，中国整个行业直接投资1465亿美元，较去年同期增长0.9%；非金融直接投资168.5亿美元，同比增长2.8%。部分行业海外投资增长迅速，批发零售、制造及其租赁和商务服务投资同比增长19.5%、17.4%及其5.8%。“一带一路”沿线非金融直接投资209.7亿美元，同比增长3.3%，占同期总额的17.9%。主要投资于东盟中国、巴基斯坦、阿联酋、塞尔维亚和孟加拉国¹。

全年跨国并购额度创历史新低，但部分地区和行业买卖人气有所回升

2022年，中国企业宣布跨国并购总额为287.4亿美元，同比下降52%，创历史新低。一方面，受全球经济和中国疫情政策的影响，中国企业跨国并购持续谨慎。另一方面，未披露金额的交易比例也增加，这对交易量统计有影响；2022年，中国企业宣布跨国并购销售507件，同比下降6%。部分地区和行业的交易总数增加，交易人气较去年有所回升。

• 行业剖析

2022年，按交易量计算，TMT、医疗与生物科学及其房地产、酒店及建筑等前三大热门行业，占总额的55%；开采和金属行业是今年唯一一个交易量增长的领域，同比增长33%，达到35.2亿美元，主要体现在锂矿开采和金矿运营上；此外，医疗和生命科学行业的并购比例进一步提高到15%，创历史新高。

根据销售总数，TMT是前三大热门行业、智能制造与运输、医疗与生物科学占总数的一半。多个行业同比增长，买卖人气值回升，其中开采和金属行业同比增长111%，房地产、酒店和建筑业(38%)、智能制造和运输业(20%)及其日用品(17%)也有一定程度的提升。

2022年，各行业区域分布特征显著，部分行业区域集中度较高。例如，医疗和生命科学行业75%的营业额集中在北美，而消费品行业主要体现在亚洲（64%）和大洋洲（32%），电力和公共事业80%的营业额集中在亚洲，同比大幅增长87%，主要投资于太阳能、风力等可再生能源发电或相关产业链的细分，突出了亚洲绿色能源转型日益增长的要求。此外，智能制造业和运输业在北美和欧洲增长了178%和43%，主要分布在交通基础设施、汽车、零部件和化学品等细分领域。

• 区域分析

  • 亚洲：中企公布的并购总额为107.5亿美元，同比下降61%；公布的交易量达到171宗，同比增长4%，交易量和数量均排名第一，分别占总额的37%和34%。在中国企业青睐的前十大终点中，有四个来自亚洲，即新加坡、日本、韩国和印度尼西亚，占中国企业在亚洲宣布的并购金额的近80%。在中国企业青睐的前十大终点中，有四个来自亚洲，即新加坡、日本、韩国和印度尼西亚，占中国企业在亚洲宣布的并购金额的近80%。TMT，亚洲最热门的领域是房地产、酒店、建筑及其日用品，占总额的66%。展望2023年，亚洲新兴国家的增长率仍将在于全球总体增长率，预计印度将增长6.1%，东盟五国⁴提高4.3%，中东和中亚增长3.2%³。此外，自去年年底以来，中国领导人经常与东盟和中东部分国家进行外交互动，并达成一系列合作协议，并将继续扩大和促进中国与东盟和中东在未来投资、经济和贸易方面的合作。预计亚洲将继续成为中国企业的热门投资终点。
  • 欧洲：中企公布的并购总额为75.5亿美元，同比下降52%；公布的交易总数为170宗，同比增长6%。由于一些大型交易，荷兰是中国企业投资最高的国家，但根据交易总数，英国和德国更受欢迎。两国的交易量占欧洲中国企业并购总数的42%。TMT是欧洲交易量最大的领域，并购金额占中国企业对欧洲投资的45%。2022年，欧洲通胀率一路走高，达到历史最高水平。虽然一些国家在年底有所下降，但预计2023年，高通胀仍将是欧洲面临的主要挑战之一，利率将进一步上升，公司发展将面临更大的挑战。目前，IMF预计2023年欧盟经济发展将达到0.7%，英国预计将达到0.6%³，欧洲重点国家表现相对较弱。因此，中国企业在欧洲的投资需要仔细分析宏观经济风险对投资的影响，并高度重视国际形势矛盾造成的进一步风险。
  • 北美洲：中企公布的并购总额为63.2亿美元，同比下降33%；82宗公布的交易总数同比下降42%，并购金额和总数再次创历史新低。但作为2022年北美中国企业并购最大的两个领域——医疗生物科学和智能制造运输行业，并购额创近四年新高，逆势增长42%和178%，占北美并购总额的76%；根据总销售额，医疗和生命科学行业继续保持最受欢迎的并购领域，比例进一步提高到33%。这表明，在国际形势因素的影响下，中国企业关注北美并购领域。展望2023年，尽管预计美国经济将衰退，但美国在技术和市场容量方面的优势仍然对一些低敏感行业的中国企业具有一定的吸引力。中国企业在短时间内对北美投资的最大限制仍然是中美国际形势的因素。
  • 拉丁美洲：中企公布的并购总额为16.3亿美元，同比下降27%；公布的销售总数为26宗，同比增长44%。阿根廷是最重要的投资终点，主要是因为它对开采和金属行业的大规模交易。
  • 大洋洲：中国企业公布的并购总额为14.3亿美元，同比下降41%。澳大利亚是最重要的投资终点，主要投资于消费品行业；公布的交易总额为45件，同比增长50%，其中开采、金属及其消费品行业的交易量增加。
  • 非洲：中企公布的并购总额为10.6亿美元，同比下降46%；金巴布韦和刚果民主共和国宣布的交易总数同比下降43%，主要投资于开采和金属行业。

对外承包项目蓬勃发展，促进多国经济发展

2022年，中企对外承包工程新签合同金额为2.530.7亿美元，同比下降2.1%，“一带一路”沿线国家和地区新签订的合同金额为1.296.2亿美元，同比下降3%，占同期总额的51.2%¹。虽然2022年面临诸多考验，但中国企业在国外新签约项目依然果实累累，如在交通基础设施领域签约沙特未来新城隧道和沙特麦地那隧道项目，以及坦桑尼亚中央线标准轨道铁路项目，在能源和电力项目行业招标阿根廷中国天然气管道项目、安哥拉输变电项目、乌兹别克斯坦大型风电单体项目及其沙特光伏电站项目等，还包括沙特社会住房等重点项目⁵。

2022年，中国企业对外承包项目销售额为1549.9亿美元，与去年基本持平。在“一带一路”沿线国家和地区，销售额为849.4亿美元，同比下降5%，占同期总额的54.8%¹。2022年，中国承包工程服务提供商解决了困难和障碍，确保了东盟第一条高速铁路实验运行、柬埔寨第一条高速公路正式通车、南亚第一条水下隧道（孟加拉国卡纳普里河底隧道）、克罗地亚佩列沙茨大桥、喀麦隆第一条中国标准建设高速公路通车和卡塔尔世界杯主体育场顺利交货等⁵。这些项目的竣工和实施，不仅体现了中国公司在承包工程领域的技术和竞争优势，也有效地促进了许多国家的经济发展，造福了当地人民。经过多年的发展，中国承包工程公司在国际工程市场上已经获得了相对的竞争优势。根据《工程新闻记录》发布的最新国际承包商排名，2022年有7家中国企业进入前20强，较2021年有所提升，前250家国际承包商中有79家中国公司入选，占30%以上⁶。展望2023年，世界经济仍将面临巨大的下行压力。基础设施项目有望推动投资，为各国经济发展注入动力。希望中国继续拓展国际市场，深入实践智能低碳绿色产业，打造更多标杆项目。

¹ 资料来源：中国商务部：

² 资料来源：Refinitiv、Mergermarket，对外并购交易包括香港、澳门和台湾，数据包括已公布但尚未完成的交易，2022年1月4日下载；安永分析

³ 材料来来源:国际货币基金组织《世界经济展望报告》（IMF），2023年1月

⁴ 注：东盟五国是印尼、马来西亚、菲律宾、泰国和越南

⁵ 资料来源：公布信息整理：

⁶ 资料来源：美国工程新闻记录(Engineering News Record，ENR)该杂志公布的2022年“250家国际承包商”名单，2022年8月；安永分析

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